知识产权融资租赁在文化产业中的发展

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知识产权融资租赁在文化产业中的发展

一、文化产业风险特征
文化产业是一种具有意识形态属性的知识、创意和人才密集型产业，创新和创意的活动，资产形式很多是版权等无形资产与，不同于制造业和一般服务业通常所具有的风险特性，文化产业风险的不确定、不可控性，呈现出的高风险特征。
文化产品消费风险来自于消费者不同的审美个性，难以把握其非理性的消费偏好，因此，大众审美情趣的多样化所带来的消费偏好的不确定性，也给文化产业投融资带来不确定性风险。
高成本投入与低复制成本特性带来的易盗版风险。知识产权意识的薄弱造成侵权行为时常发生。中国知识产权法律制度建设并不健全，尤其是对处于文化产业核心的“创意”的保护，因其难以捕捉和易于扩散，对权益的保护很难。
无形资产估值的不确定性。文化企业的资产结构中轻资产多，实物资产较少，无形资产占据核心地位。这种无形资产，估值主观性强，波动相对剧烈。且大多文化产品不是必需品，会存在较大的需求价格弹性和需求消费弹性，易受宏观经济形势和居民实际收入的影响，因而无法准确预计文化产品的市场消费和可能带来的收入现金流。同时，轻资产性还导致文化企业因缺乏抵押物而难以融资，使企业陷入融资困境。
二、 知识产权特性及融资方式
1. 知识产权的特性
知识产权作为一项无形资产，广义上包括一切人类智力创作的成果，主要包括专利权、商标权和版权，其发展不断受到技术、经济制度与贸易规则等诸多因素的影响。随着经济发展中创新作用的，专利、商标、版权、技术秘密等无形资产对企业发展的作用日益提升，作为无形资产重要组成部分的知识产权是当今和企业关注的焦点。企业知识产权的投融资运作是知识产权运用的新形式，是知识产权资本化的表现。
2. 知识产权融资方式
知识产权融资主要包括知识产权质押融资、知识产权信托融资、知识产权融资租赁、知识产权证券化融资和知识产权期权融资等。以知识产权为基础通过各种金融市场融资渠道获得企业的发展资金。根据融资模式形成的终权益性质不同，可将此类融资模式分为负债式模式和所有权式模式。负债式一般是由企业作为用来融资的知识产权权利人将其拥有的合法并且仍然有效的知识产权资产进行出质，从各种金融机构融得资金形成企业的负债，并按照约定条件偿还资金本息的融资形式。所有权式是由第三方服务机构对知识产权未来预期收益评级和估值并进行证券化或根据企业的发展潜力对知识产权进行期权合约设计上市等。其中，知识产权质押融资、知识产权信托融资、知识产权融资租赁属于负债式融资，知识产权证券化融资和知识产权期权融资属于所有权式融资。
三、知识产权融资租赁发展现状
1. 融资租赁优势
作为一种新型金融工具，融资租赁具有操作便捷、资金使用灵活等优势，融资租赁业的发展实践已经证明，融资租赁产业不仅是当下的投资热点，更是落实科学发展观，促进社会主义市场经济发展方式转变的重要措施。
融资租赁融资的优点在于：，体制、企业规模、信用等级、负债比率、担保条件等方面的限制较少，能迅速形成生产力，能使企、业保持技术及设备的性，提高产品竞争力第二，融资风险小。租赁期内设备所有权属于出租人，租赁期届满时承租人有购买或归还租赁设备的选择权，设备过时的风险由出租人承担，有效规避了设备的无形损耗风险。第三，保持企业财务的合理性与安全性。一方面增强了中小企业资金的流动性；另一方面可避免对股权的稀释。第四，能够产生节税效应。按照我国税法的规定，租赁设备的折旧由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手续费均可从税前扣除，从而使承租人得到了减税的好处。
2. 我国融资租赁业务领域
现阶段我国融资租赁业务主要集中在三大领域：一是装备制造领域；二是生产设备以及生产服务设备领域；三是跨境融资租赁，开展跨境融资租赁业务，是对融资租赁的创新。由于文化企业多为轻资产型，特别是文化无形资产难以盘活利用，所以文化融资租赁起步较晚，2014年，国内成立的文化融资租赁公司，着眼于盘活北京丰富的文化资源，撬动大量金融资本为文化企业融资，有望改善文化企业“融资难”的现状。融资租赁的范围进一步扩大，知识产权融资租赁在解决中小文化企业融资困境上逐渐发挥作用。
3. 知识产权售后回租流程
无形资产融资租赁主要通过“直租”和“售后回租”两种方式展开业务。“直租”即直接购买文化企业所需生产资料，租于文化企业，收取企业租金；“售后回租”即由文化企业购买所需生产资料后，由租赁公司购买再回租于文化企业，收取企业租金。
知识产权售后租回是以知识产权为基础来提供租赁的一种新的金融工具，是涉及无形资产的创业租赁新领域。租赁公司出资购买目标公司的知识产权，之后，目标公司再将知识产权使用权租回。在租赁期间，租赁公司保持对知识产权的所有权，租约到期，承租人具有以名义价格将知识产权买回的期权。
四、知识产权融资租赁在实际中的应用
北京市文资办发起成立了文化融资租赁公司，探索用融资租赁的新方式破解文化企业融资难题。与四达时代集团、爱奇艺、趣游等17家文化企业签订合作协议，共同启动文化融资租赁业务，首期提供26亿元的融资额度。
四达时代集团以2016-2018年欧洲五大足球联赛、2016年欧锦赛及2018年预选赛等赛事在非洲地区电视转播权作为标的物，向文化融资租赁公司融资1.068亿美元，这是全国笔文化融资租赁业务。 文化融资租赁公司与四达时代集团的合作即属于“售后回租”。四达时代集团购买欧洲足球赛事转播权后，以转播权为标的物，通过出售给文化融资租赁公司，租赁公司再将转播权回租给四达时代集团，四达时代集团支付租金。
2015年 4 月，由北京市海淀区文化创意产业协会、北京市文化科技融资租赁股份有限公司联合举行的“文创企业融资租赁金融服务见面会”上，文化融资租赁服务正式适用无形资产。在现场，北京华夏乐章文化传播有限公司以《纳斯尔丁·阿凡提》和《冰川奇缘》两部音乐剧版权为标的物，成功融资 500 万元，成为国内首笔以版权为标的物，通过融资租赁形式获得融资的案例。
知识产权融资租赁发展中的问题
知识产权是文化企业的核心资产和重要资源，由于其数量大、形式多样、价值波动大、确定难等特性，文化企业知识产权的评估面临的问题表现在产权确权问题、产权 价值评估难题、知识产权变现难题、文化融资租赁公司增信难问题，其中难且重要的部分是知识产权的价值评估。知识产权资产具有无形性和易变性等特征，影响知识产权价值评估的有法律、市场、管理和风险等多方面因素。由于知识产权本身的模糊性、评估机构缺失、知识产权评估人员的短缺等问题，知识产权价值评估问题难以突破，长期以来，文化企业无形资产评估缺乏统一的规范标准。
业内人士指出，相比于拥有机器设备、原材料等有形资产，致力于新闻出版、文化艺术等服务的文化企业所拥有的著作权、专利权、商标权等无形资产却难以准确评估，这直接影响了文化创意企业的投融资，进而制约文化创意型企业发展。
中国资产评估协会发布的《文化企业无形资产评估指导意见》，自2016年7月1日起施行。这是中国资产评估协会针对一个具体行业的具体资产种类制定评估准则，明确评估文化企业无形资产，注重文化企业特点，注重对评估实践的指导，操作性。但此次出台的指导意见只是步，评估的结果能否经得起市场检验，能否得到市场主体认同，还需要有一个逐渐适应规范的过程，还要针对新情况进行新调整，在实践中不断完善。
五、解决问题的应对措施以及其他发展思路
对于企业而言，融资租赁出现在文化领域，势必将为文化企业发展及整个行业资源的快速整合发挥积极作用。以北京市文资办主导的文化融资租赁公司为例，其成立的文化产权交易中心和第三方文化无形资产评估机构，将通过主导力量进行文化无形资产评估的确权工作。同时，其文化融资租赁公司也在全国建立起文化无形资产融资风险补偿机制，这些都将成为各地和民间机构探索文化融资租赁模式的样板。
1） 完善与知识产权融资相关的各项法律、法规。知识产权融资与其他融资方式一样，需要有良好的法律制度与之相适应。国家应完善相关法律，不断健全我国针对知识产权融资的相关法律体系，在地方上也应出台相应法律法规，适时制订各地方与知识产权融资相适应的办法和措施。进一步细化现行法律法规条文，使其与知识产权融资相关条款更具有针对性和实际操作性。
2）制定知识产权融资的政策措施。国家应成立的知识产权融资主管机构，负责知识产权融资的政策导向、立法协调、试点推动以及监督管理工作。各地方应根据本地的实际情况制定知识产权融资的扶持政策，可通过财政补贴、设立专项资金资助、阶段性免征有关税费等方法降低企业知识产权融资成本。在知识产权评估政策上，逐渐建立与我国国情相适应的评估细则和操作建议。进一步完善知识产权评估过程中所需的标准和依据。
3）积极发展知识产权融资中介服务体系。在我国，知识产权融资租赁业务是一项较新的业务，金融机构和文化产业中小企业都缺乏相关经验，因此，要充分发挥的主导作用，努力发展化、社会化和市场化的为知识产权服务的中介体系。包括律师事务所，专利事务所，会计师事务所和资产评估公司等相关中介机构。
4） 加强知识产权融资业务的风险防控。风险防控是知识产权融资租赁业务有序开展的重要内容，应引入知识产权保险机制，为业务的顺利运行提供切实保障。另外还应建立适用于知识产权融资业务的风险评估体系，完善监控机制，增强知识产权融资租赁业务的风险控制能力。
总 结
文化产业发展不仅关乎国家经济利益，更关乎民族创造力、创新力。文化产业离不开资本，在市场经济条件下进行意识形态管理内容调适和方式创新。用经济的手段把对意识形态倡导的主流价值诉求和教化目标所遭遇的抵抗降到尽可能低的水平，从而达到经济与文化发展。
知识产权融资租赁还是一种新鲜事物，有待于不断的发展完善。我国也应该从实际出发，既要加强知识产权保护，完善知识产权法律体系，加速高新技术领域知识产权立法的进程，又要大力发展融资租赁业，重视知识产权建设与融资租赁的有机结合，借鉴外国的成功经验，提高知识产权的利用水平，促进一个安全健康的文化经济发展环境的建设。
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